Purtroppo stai ponendo le cose in maniera eccessivamente semplicistica senza il necessario approfondimento.
Mediamente, i dvd convertiti in MPEG4 (divx e xvid) permettono di passare da 6GB circa dei DVD DL Retail oggi in commercio, a file che vanno dai 700MB a 1,5GB, garantendo un livello qualitativo decisamente elevato.
Tutto questo però non è frutto di pochi e semplici passaggi.
In merito al tuo caso, poi, come detto prima, dipende dalle caratteristiche del file di partenza, ossia tipologia del file e caratteristiche tecniche, così come il risultato finale e il conseguente guadagno di spazio, dipende dalla compressione effettuata.
A livello di tempo, anche in questo caso te lo avevo premesso, con un buon PC si riesce ad effettuare una conversione a parità di tempo con la durata del contenuto: quindi se converti 2 ore di filmato, l'operazione di conversione durerà circa 2h.
Da ultimo, i termini della convenienza sono soggettivi.
